中国经济网版权所有 中国经济网新媒体矩阵 网络广播视听节目许可证（0107190）（京ICP040090） 在利率高企、工作面临压力的情况下，美国买家被要求告别信用卡消费模式，转向更加谨慎的理财。最新数据显示，美国信用卡消费速度有所放缓。今年上半年，美国借记卡支出同比增长6.57%，而同期信用卡支出同比仅增长5.65%。对于美国这样一个信用卡消费文化过于发达的国家来说，这一变化具有象征意义。截至去年底，美国人的信用卡支出落后于借记卡支出，扭转了信用卡支出快于借记卡的连续 14 个季度的记录。 2022年消费高峰期间，American 信用卡支出的增长速度将是借记卡支出的七倍以上。现在趋势发生逆转，反映出美国经济环境的深度调整已经开始影响消费者的金融行为。推动这种迁移的主要因素之一是持续的高利率环境。目前，美国信用卡平均年利率高达22%，高于一般个人贷款的利率。在通胀压力较大、生活压力强劲上升的情况下，消费者往往会申请低息利息来替代高成本的信用卡债务。今年第一季度，美国个人贷款同比增长18%，价值创纪录的2570亿美元。短期来看，这一变化有利于减少信用卡债务规模，缓解信用卡还款压力；但从长远来看，并没有开始解决个人的问题。EBT。美国征信机构Transunion发布的报告提醒，信用卡贷款向个人贷款的转变本质上是贷款的改变。相比前者，后者的利息压力较小，但主要压力不均。当个人贷款进入下一批还款iKot时，借款人的债务状况可能会突然恶化，甚至陷入“债务周期”。第二个主要因素是美国贸易政策的高度不确定性。耶鲁大学预算实验室研究显示，截至7月底，美国关税平均有效税率已达18.3%，为1934年以来最高水平。预计到2025年，关税将使美国家庭平均增加2400美元，服装价格和鞋类短期内可能上涨30%。预算实验室提醒我们，由于价格的交付，中低收入家庭的负担急剧增加。低、中收入群体需要仔细计算每一项成本，包括利息成本。这也是为什么Bak更多的人选择依靠个人贷款来维持主要生活。第三个主要因素是就业市场降温。美国劳工部公布的数据显示，7月份美国非农就业人数增加7.3万人，不及市场预期。近几个月来，数据也出现了明显的向下变化。 7月份失业率升至4.2%，实力参与率下降，多个行业出现消失潮，居民收入预期持续走弱。值得注意的是，在所有群体中，年轻人的工作压力最大，偿债压力也尤为众所周知。纽约联储发布的一份报告显示，今年第二季度，近10%的超额信用卡持有者年龄在18岁至2岁之间。9已经结束90多天了，40岁以下人群的超额率也“异常高”。收入下降和偿债压力导致更多年轻人减少使用美国信用卡进行消费。与此同时，“先买后付”等新型信用模式迅速渗透到美国年轻人中，这在一定程度上透支了信用卡消费。 “先买后付”是美国电商平台广泛采用的支付方式。其特点有点类似于零首付或低额付款。在这种模式下，即使消费者最初的付款压力较小，但后期的压力也会更大。而且，由于疾病指数较低，很多已经套现的消费者会很难控制“剁手”的欲望。最终，众多债务的叠加进一步加剧了偿债风险。美国金融科技公司调查《快乐资源》显示，42%的消费者表示担心，因为他们记得没有还清时间债务，这对心理健康、工作表现和社交关系产生负面影响。这一系列的变化正在重新塑造美国消费者的金融价值观。美国金融业金融监管机构的一份报告显示，目前略超过一半的持卡人主张每月全额还款，超过40%的消费者只支付部分金额或只支付最低金额。越来越多的家庭开始将保障阳光成本、减轻债务压力、增加储蓄列为主要理财目标，呈现出从“扩大消费”到“防御性金融”的集体转变。从历史角度来看，美国信用卡消费的崩溃尤其值得关注。多年来，美国消费经济长期处于相对低迷状态。着力扩大居民信贷支持。从18世纪信用购买的出现，到二战后积极鼓励借贷和消费的政策体系，信用卡不仅是支付工具，也是重要的经济增长载体。然而，从新世纪开始，这台机器就出现了“失控”的迹象。受业务扩张压力影响，该卡通常通过品牌化、灵活还款设计、债权表达折扣等方式刺激消费信贷需求。许多“边缘信用群体”成为卡商新的客户群体。信用卡债务总额不断扩大，违约率不断上升，近年来多次刷新历史记录。一些经济学家批评那些提供卡片的人的“魔法”复杂且危险。美国陷入“借债向苏”的闭环“支持消费——刺激经济增长——新债覆盖旧债”。18万亿美元的家庭债务和37万亿美元的国债错综复杂地相互关联，共同构成了美国经济难以治愈的疾病结构。当前信用卡消费下滑是美国经济内生动力与结构矛盾的重要体现。尽管美国国内生产总值（GDP）的增长 进入二季度，消费、投资等主要驱动力均表现疲软。国际信用评级公司预测，2025年至2026年美国消费者增速预计仅为1.8%，较2024年的2.8%大幅下滑。在支出方面，购买平价产品的倾向已扩展到阳光化工、医疗等主要消费领域。某公司雅正畸透露，近期不少患者推迟了正畸本体修复，一些人取消了更昂贵的隐形和透明牙套的订单，转而选择普通金属牙套。日化产品巨头宝洁公司也表示，美国人日常所需的价格较低，而价格相对较高的分季度销量下降幅度较大。美国经济面临着模式的深度修复。既要保持消费拉动的传统增长路径，又要应对债务不断积累带来的金融风险。在高利率、高关税的背景下，消费者从信用卡转向债IT卡，既是支付方式的改变，也是经济正义驱动下的被动调整。从长远看，如何摆脱债务驱动型增长模式的焦虑，推动经济发展走向更加可持续、平衡的轨道，将是美国政府提出的建议。经济必须应对。 （5月-集：孙昌月 来源：经济-经济销售） （编辑：付仲明）小编：中国经济网版权所有中国经济网新媒体矩阵网络广播视听节目许可证（0107190）（京ICP备0400号）
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